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期货高手刘志刚:交易里所有精华都在K线里

时间:2016-05-24 23:28:55  来源:期货高手  编辑:qihuochina

 

2016年5月15日,由七禾网-金融茶馆主办的首期金融下午茶成功举办,第一期活动邀请了短线期货高手刘志刚为投资者分享了投资经历、交易理念分享;对短线盘感的理解和感悟;成功案例和失败案例解析;对过去市场、现在市场的看法;当前市场(股指受限)的应对措施等,以下是期货高手刘志刚的演讲全文。


精彩语录

我的交易风格,我不会在某一天赚很多钱,但是我尽量做到每天都赚钱。


我的交易理念让我很少持仓过夜。


把适合自己的方法做到极致才能赚到钱。


对于技术面分析,我只关心价格变化。


趋势交易最重要的是寻找入场点,首先从大的周期判断趋势的方向,然后再从小的周期选择开仓平仓点位,顺势而为。 


我认为均线是最重要的,因为看的人多,很多人看的指标才是最有效的指标。 


MACD:1、重点关注MACD形成背离时的走势,作为出场参考信号。2、可作为进场时的辅助验证型信号。 


重点关注趋势中的K线持续形态和大力度反转形态,跟随市场方向操作。 


交易里所有精华的东西都在K线里。


期货交易的精髓是以小博大。


我只看我从期货市场走出来的那一天,我带走了多少钱。 


盘口分析可用于选择开仓时机,如鉴别真假突破及行情持续性。 


真突破盘口:持续的推动力量,突破瞬间幅度大。


假突破盘口:缺少持续力量推动,突破失败后价格回落迅速。


一般在趋势行情中,一波上涨后它要调整,我的感觉是回调幅度最好不要超过1/3,回调超过1/2则需警惕。 


两油一挺,大盘见顶。


对于板块启动,我认为一定要有龙头股带动,一个板块至少要有2~3只龙头股票同时冲涨停才有效。 


在暴跌的时候美国大涨,我们出现高开,这个时候是最好的做空机会。


任何行情我都会先看震荡,而不是先看趋势,当行情把震荡走出来以后我才会去看趋势,所以在震荡里我就会高抛低吸。


强势市场,支撑位处做多,打穿支撑也不轻易做空。


弱势市场,阻力位处做空,向上突破阻力不要轻易追多。


横向震荡,阻力位做空,支撑位做多,谨慎追突破 。

 

演讲全文


我的交易生涯

大家好,我今天和大家分享我的交易理念。首先,简单的和大家聊一下我的投资经历,我大学毕业后开始在公司上班,2006年是股市第一波牛市,当时媒体铺天盖地的在报道宣传。偶然机会下,我在网上看到一些关于基金的文章,然后,我就开始尝试买基金,并发现收益还不错。通过了解股票型基金,我开始学着炒股,做了一段时间后,市场上出现了权证,权证可以T+0,而且收益非常高,于是我就开始做权证。2010年,权证取消以后,我开始做股指期货,我的交易生涯,大概就是这样的。

 

我的第一桶金是靠2008年做认购权证赚来的,当时的认沽权证是没有价值的,所以我也不敢做。我的系统性风险比较小,虽然2008年的行情不是很好,大盘暴跌,但我当时选的权证比较好,所以2008年仍保持着不错的收益。


给大家看这些曲线,主要是想要表达我的交易风格,我不会在某一天赚很多钱,但是我尽量做到每天都赚钱。2008年初,我给自己定下了每天赚1%的目标,因为每天在行情里面找到1%很容易,只要我每天抓到这1%的机会,到年底,理论上我可以翻12倍,但是到年底,我没有达到目标,只翻了9倍多。所以,我认为做交易最重要的就是坚持,能把一个正确的交易理念坚持下去才是最重要的,而不是靠单日暴利。其实多数拥有高盈利的交易员都是靠长期积累而成的,在积累过程中把风险控制住。我们先做到少亏钱、不亏钱,才能在状态好、行情配合的情况下赚到钱,这样我们的交易曲线就会很平稳。

 

这是2008年的3月到2009年9月的月盈亏图,从图中可以看到,没有哪个月是非常暴利的,基本上保持着平稳盈利状态,最好的一个月赚了60%,而亏损的2个月中,亏损幅度都比较小。

 

这是去年我做股指期货的曲线图,基本上秉承了自己的交易理念,相对比较平稳,后面横盘的曲线是因为2015年9月份股指受限,我没有交易了,后期有一些波动,是因为做了一些锁单,但效果不是很好。

 

这是我的交易品种统计图,主要做股指期货,占比99.29%,商品期货是我最近才做的。

 

这是我的交易每月盈亏图,有3个月是亏损的。


尊重市场,建立正确的交易理念

给大家看这么多图,主要是想表达我的交易风格,我的交易风格就是做到每天都赚钱,尽量不亏钱。我可以不赚钱,但是我一定不能亏钱或尽量少亏钱。我可以慢慢盈利,只要每天都有小盈利,就可以保证我良好的生活状态,我认为交易只是生活的的一部分。我很佩服那些能持仓过夜的人,去年的行情非常大,我也很少持仓过夜,因为我是非常厌恶风险的,所以我的交易理念让我很少持仓过夜。


所以长期的稳定盈利才是王道,“期货市场不缺名星,缺寿星”,相信这句话大家已经听过很多遍。巴菲特和索罗斯有两句非常强调资金安全的名言分享给大家:巴菲特:第一是资金安全,第二是资金安全,第三是牢记前两条;索罗斯:投资本身没有风险,失控的投资才有风险 。


基本面分析vs.技术分析

其次,和大家聊一下基本面分析和技术面分析的一些内容。我个人是不看基本面的,因为我不是很懂很多宏观的经济知识,而且掌握完整且真实的基本面的难度极高,根据基本面很难进行精准逻辑分析进而推测市场走势,所以我只能选择技术面。我认为只有把适合自己的方法做到极致才能赚到钱。我做了十年交易,主要分析技术面,我几乎把我的时间和精力都放在我擅长做的事情上,而不是进入新的领域学习新的东西。


去年9月股指被限制,我的很多朋友都转做商品期货,开始我并没有转,因为我不熟悉商品期货,突然间去做新品种,我自己都无法说服自己会赚钱,很多在商品期货市场做了数十年的老手,都可能没有赚到多少钱,我又凭什么赚到钱呢?后来因为前段时间商品期货的行情非常大,我受不了诱惑拿了一点资金小试,结果不是很好。所以,我认为一定要做自己擅长做的事情,不要受大行情的诱惑,其实在期货市场上,行情越大,风险越大。所以,在做交易时,风险是第一位的,只有控制住风险,才能考虑赚钱。这个理念贯穿我的整个交易生涯,包括到现在,我仍认为它是一个非常正确的理念。


前段时间,机缘认识了一些做基本面的朋友,但是和他们交谈过几次后,我发现基本面变化也很快,今年的3月初,他们当时的观点是螺纹钢和铁矿石上涨得差不多了,价格已经超过价值了,建议空铁矿石多螺纹钢,并强调主要靠空铁矿石赚钱。接下来的一个星期,铁矿石和螺纹钢仍继续上涨,并且铁矿石比螺纹钢涨得更疯狂,与他们的策略是相反的。过了一星期,我又与他们聊天,当提及上次的策略时,他们表示早已更改。所以,对我来说,我认为基本面是没有多少用的,因为市场会把不属于现在这个时间段的价格提前呈现。当然,基本面也是有优点的,当我从基本面分析看多某一个品种,这个品种在技术层面上也出现了很好的形态,二者结合在一起,达成同一方向的时候,我入场交易,基本面会给我一个强大的信心支撑,让我持仓更久。


对于技术面分析,我只关心价格变化,不关注可能产生某种影响的其他因素。从技术面分析出发,如果想要出现牛市,就必须做出一个形态,因为只有形态变化,才能积聚人气。我认为任何行情的推动,股市也好,期市也好,一定是因为有人气,有人气才有资金,才能把行情推到高位置。所以我觉得可能影响品种走势的所有因素最终都集中反映在期货市场的价格和交易量上。


所谓的技术面分析,我认为首先是趋势,趋势分为三种,分别为上涨、下跌、震荡。在我的交易系统里,震荡也是一种趋势,而且市场多数时间维持的是震荡行情,我个人比较喜欢做震荡行情,也比较擅长做震荡行情,我统计了一下,发现我在震荡行情上赚的钱比我做多和做空时赚的钱多。趋势交易最重要的是寻找入场点,首先从大的周期判断趋势的方向,然后再从小的周期选择开仓平仓点位,顺势而为。例如我先看周线,发现周线连续阳线,是要上涨的形态,然后再看日线,之后再看更小的周期,最低看到1分钟线。相当于说,我是从最小周期点入场的,那么我的止损也是在最小周期上的,但是我看到的行情可能是15分钟线、日线或周线,也就是说,理论上我能把自己的风险降到最低,把我的收益放到最大。


交易的本质其实就是概率,趋势一旦形成,则更容易延续而非反转。牛市则会一直牛,如果我们想要把趋势逆转,就需要长时间的震荡或一波深幅度的调整来扭转人们对趋势的看法。震荡行情也是同样的,我以前在震荡行情中亏损很多钱,2011年~2012年,股指期货一天波动十几个点,只要遇到突破我就追,最多的时候我一天亏损100个点,后来我才明白这种行情就是震荡,之后我反过来在相对高点做空,相对低点做多,效果则好很多。一个行情想要从震荡中走出来,是需要过程的,在从震荡行情变成单边行情的过程之前,我一定是把它当作震荡行情来交易。例如我有多单,创了新高后就卖出,卖出之后再确认突破是真突破还是假突破,而不是一涨跌,就立刻去追,这样就会很受伤,有这样一句话,“做震荡交易的死在单边行情里,做趋势交易的死在震荡行情里。”

 

我们经常说趋势,那么什么是趋势?用上图可以表现,上升趋势为上涨、调整,但调整的低点不能破最低点,上涨第二波后,第二波的高点一定要突破前一波的高点,再回调,回调的低点也不能破第二波的最低点。反之便为下跌趋势。震荡为无序的状态,跌时可能会将低点突破,也可能不突破,涨时可能会将高点突破,也可能不突破。


技术分析指标

技术分析中,没有也不可能有完美的技术指标,我常用的指标有MA、MACD、K线。


MA:1、参考性研判多空趋势提示关键点位  2、单边趋势中,可参考均线持仓。


我认为均线是最重要的,因为看的人多,很多人看的指标才是最有效的指标。最长用的均线有5日、10日、20日、30日、60日均线,我认为60日均线是牛熊分界线,例如去年的股市,真正确认它从牛市转为熊市,就是从它破60日线的那天开始的。


MACD:1、重点关注MACD形成背离时的走势,作为出场参考信号。2、可作为进场时的辅助验证型信号。我研究MACD不是很深,只看背离,很多大的行情都是从背离开始的。


K线:重点关注趋势中的K线持续形态和大力度反转形态,跟随市场方向操作。


我认为交易里所有精华的东西都在K线里,我个人习惯看K线和分时图结合。分时图的优点是可以看到均价,而它的缺点是高低点不能体现出来,而1分钟K线能把一些分时图体现不出的东西体现出来,所以现在我主要看1分钟K线和分时图。


期货交易的精髓

我认为期货交易的精髓是以小博大,一定要做到亏小钱赚大钱,这里指的亏小钱赚大钱不仅仅是指单子盈利能赚50个点,亏损只亏10个点,它还包括成功率的问题。比如我认为这一单赢钱的概率为80%,亏钱的概率只有20%,即使这一单赚钱只能赚1万元,亏钱却要亏1万5千元,但我认为这一单是可以做的。长期来看,如果我交易10次,成功8次,亏损两次,就相当于我做了10笔交易,赚了5万元,所以这件事要从宏观的角度来考虑。


优秀期货交易员行为准则

我认为优秀的交易员应该必备这些准则:


1、客观简明一贯的规则  

2、等待机会的耐心

3、控制仓位的理智

4、快速止损的果断

5、扩大利润的大气


在交易的过程中,我认为心态一定要平和,按照自己的规则做,不论盈亏都不要后悔,不要有孤注一掷的想法也不能错过任何绝佳的机会。 


交易者常见错误

我从自身总结了作为一个普通交易者常见的错误。


1、缺少计划,盲目下单,靠大胆的臆想下单

2、缺少耐心,试图抓住所有行情,时刻满仓

3、逆势,冒大风险去抢蝇头小利

4、转换时间框架,持仓期间任意调整交易计划

5、缺少执行力

6、不尊重市场走势,爱找客观理由


正确的交易心态

做正确的事情,看淡盈亏,赚钱知识一个结果,是做对的事情后市场对你的奖励。当很多时候我们把盈亏看淡,只做自己认为正确的事情,至于某一比单子是盈利还是亏损不重要,重要的是最后一个结果。中间赚再多的钱,即使赚到一个亿,当你还在市场满仓赌时,早晚有一天会回到原点。我只看我从期货市场走出来的那一天,我带走了多少钱。而我认为正确的事情就是顺势,不满仓,这也是我认为交易最重要的两点。


训练敏锐的盘感

什么是盘感,这很难表达,但很多时候我就有这样的感觉。若要必须给盘感一个定义,我认为是市场即将变化之时,交易员会有强烈的感觉,或是市场经历一阶段的发展,交易员会有强烈预期市场会继续发展下一阶段。我认为所谓的上涨和下跌或者大阳线和大阴线是市场合力的结果,为什么在这个点市场会有合力? 一定是有一些很重要的东西表现在之前。如果我们认真复盘,每天都去各种周期K线,当复盘次数多以后,就会从中间看出很多关联,这就是一种盘感,是不断训练和不断刺激的一种结果。很多人说盘感是天赋,我认为真正做交易好的人,他背后付出的努力是我们平时看不到的。


盘感-盘口

盘口分析可用于选择开仓时机,如鉴别真假突破及行情持续性。


对于真假突破,股指在关键点位的变化不像商品期货那么极端,股指一般在很重要的点位突破了,它会给你一个假突破,然后再上涨。而商品期货不会这样,真的就是真的,假的就是假的,当商品期货真的突破关键点位时,它的数率是非常快的,可能在几秒钟就把关键闸打开,然后持续性非常强。所以大家经常看到商品期货突然在几分钟之内涨停或跌停。股指比较温和,它涨停或跌停是需要长时间消化的。


真突破盘口:持续的推动力量,突破瞬间幅度大


所谓真突破,是不会给你第二次机会入场比较低的价位,真正好的点位,是不会给大家太多时间思考的,就那么一下,进了就好,没有进也不会再有第二次机会。


假突破盘口:缺少持续力量推动,突破失败后价格回落迅速


所谓假突破,例如突破了3000点,当你冲进去以后,它又回到2900多点,然后在附近震荡。而且,假突破的概率是非常大的。在假突破的点盘整一段时间后,跌不下,再上涨,就是另一种行情了。假突破后价格不出现迅速回落,在突破边界反复震荡企稳后突破则为真突破。


一般在趋势行情中,一波上涨后它要调整,我的感觉是回调幅度最好不要超过1/3,回调超过1/2则需警惕。


盘感-K线、股市

K线:我对K线的了解不是很多,我做交易这么多年,看了很多书,真正能理解透的东西并不多,我主要专注了解一些我认为有把握的点。


股市:我是做股票出身的,我很喜欢做股票,我做股指期货的时候,有很多显示屏,一半的显示屏我用来看股票,看多了就会发现,同样一根阳线,不同品种带动的上涨是不一样的。例如最近这几年,只要大权重股一涨,很多小股票是不涨的,甚至下跌。最典型的就是两油一挺,大盘见顶,这也是我认为接近100%概率的一个点,当然,不代表以后也是这样。


对于板块启动,我认为一定要有龙头股带动,一个板块至少要有2~3只龙头股票同时冲涨停才有效。举个例子,2010年10月左右,股市出现一波强烈的反弹行情。股指期货是2010年4月份上市的,IF期指上市后,它先是一个下跌的行情,跌到9月份,企稳后出现一个平台,国庆节结束的第一天,股指期货就直接出现一个跳空高开上涨,在这一波行情中,煤炭和券商股上涨非常凶,基本是以连续涨停板的方式把大盘拉起来。

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上图是2010年11月的11日,从图中可以看出,刚开始走势还是不错的,但从下午2点左右开始,中石油和中石化两只股票开始上涨,其中中石油已接近涨停,我当时是做多的,而我居然不赚钱,现价总在我的成本价上晃悠,按正常思维,中石油涨停,整个大盘应该被拉起,我应该是赚钱的,一看情况不对,后来中石油涨停板打开,我就先跑了。当时我没有经常看分时图的习惯,后来发现中石油上涨的时候,大盘的白线是往上走的,但是黄线却是往下走的,因为是第一次发现这样的情况,我也不敢做空,所以这一波行情就彻底错过了。

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第二天又出现同样的情况,之前反弹得还不错,但中石油又开始上涨,并上涨了5~6个点,昨天中石油就已经接近涨停板收盘,第二天又涨了5~6个点,所以这一波行情很明显,白线向上走,黄线向下走,因为有昨天的教训,这一次我就做空了,当然并不是中石油一涨我就做空,还需要观察它是以什么速度在增长,待它上涨到临界点时再做空。例如中石油一直向上冲,待它冲到不能上涨,并出现拐头迹象时,就开始做空。当中石油创新高时,我就卖出,这就是我的止损,待它出现第二波拐头迹象时,我再入场做空。


如何训练盘感

训练盘感是需要时间和精力的,如果你有天赋,可能花费的时间就要少一些,总之,只要长期训练,肯定是有帮助的。当然,就算一个相当成功的操盘手,每天不断进行训练,一样有反应不过来的信号。


那么如何训练盘感?


1、设立交易规则,按照规则训练出潜意识和下意识

2、潜意识提高执行力,下意识感觉到风险,及时止损止盈


股指期货波动规律解析

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因为我是做股指期货出身的,不太懂商品期货,所以今天主要和大家分享我对股指期货的理解。


交易股指期货,首先要了解它的本质。因为成交量和波动的问题,股指期货我主要做IF期指,IF期指对应的是沪深300指数,但看关键点位、支撑、均线,多数人还是以上证指数的点位来研判。看了指数以后,我们还要研究指数的构成,不同权重的股票占有的比例是不一样的,所以我们要研究权重板块,看完权重板块后,最后落实到股票上。在我的交易系统中,有一半的显示屏是在看股票,所以一些比较大的股票一有风吹草动,基本上我第一时间就能发现,然后再根据整个市场的感觉,判断一个大概的方向。


对于股指期货来说,指数是现货,做期货就要看现货,我认为现货和期货之间的关系是非常重要的,所以我们要去寻找期货和现货的关系。现货上涨的时候,有时期货是上涨的,有时却是不涨的,就如刚才所说的两油一挺,大盘见顶。上证指数一直上涨,并上涨非常疯狂,期货却不动,最后的结果便是上证指数上涨不动时,期货先下跌。有的人说期货带动现货市场,我非常不同意这样的观点,包括去年的股灾,多数人说是做空期货才造成的。但大家一定要明白,资金一定是向最有力的方向波动,如果做多能赚到钱,那就没人做空了,因为大家一定是认为上涨不动了,看到了做空的机会,才会去做空,而不是恶意去做空。做现货和做股票的人看股指跳水了,才会去抛股票,其实是这样的逻辑。所以我认为研究期货和现货的关系是非常重要的。


外因就是消息面、基本面,包括外盘(美国、日本)走势以及商品走势,不过这些走势参考意义并不是太大,我认为最有用的就是在下跌通道,尤其是暴涨暴跌的时候,如果外盘有一个反向的走势,比如在暴跌的时候美国大涨,我们出现高开,这个时候是最好的做空机会;反之,我们在暴涨的时候,出现大幅低开,这会是一个最好的抄底机会。去年有个周末出了降息降准等两大利好,到了周一期货品种几乎是涨停板开盘,很多人都在那时杀进去,而我那时头脑还是清醒的,不管能不能涨起来我先空一把再说,空这一把然后再观察能掉多少,如果再起来我就会止损,但是我空一把很快就下来了,那空单就拿住了。在大好的环境里大幅低开和在非常不好的背景里大幅高开,都是很好的做顺势大单的机会,毕竟靠日内波动到涨停板或者跌停板是非常难的,所以说到底市场的本质还是趋势,这种趋势在高低开反向的时候是最稳定的。如果是在大牛市,即使是降息,你觉得降息就应该高开,结果却高开低走了,你就会死的很惨;反之就算大跌,美国股市大跌,中国股市的大幅低开可能性会很小,因此顺势还是最重要的。下图是之前提到的大盘与股指的关系。

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下面的这些内容都是我平时在电脑上会体现出来的一些东西。首先做股指要看分时图,一分钟、五分钟、十五分钟,而日K线在自己心里大概就已经有数了,所以十五分钟的走势也可以当作长期的趋势来看,真正下单是在分时图和一分钟。在一天中,下面的这些价格(开盘价,均价,最高价,最低价,附近的压力支撑位置价格)是我需要记的,但是不一定需要记的很详细,比如开盘是5024点,只要知道这24点,不管小数点后面的数字,而前面的百位数也不重要,最重要的我认为还是这24点,因为它价格往往意味着开盘价或者前一天的收盘价或者最高价最低价,要想上涨就必须把最高价破了,而且是要真突破,如果最高价都突破不了就不叫上涨,因此最高价这个价位很重要,最低价也是如此。上证指数也是分时图、一分钟、日K线,还有就是权重板块,我会在电脑里分成很多窗口,观察银行板块、有色金属板块、煤炭板块等。在观察权重板块的时候要把这些板块里的龙头个股挑选出来,比如银行板块里的招商银行、兴业银行、南京银行等,要把大中小的股票找一些比较典型的放着,因为毕竟我们都不知道到底是大中小哪个股票会动,所以像招商银行是属于中等银行,一般大银行可以放工行、建行之类的,我比较喜欢看中信银行,因为它经常莫名其妙会出现一波拉涨停的情况,我发现主力资金很喜欢那些不大不小的银行,例如中信银行、南京银行等。然后我们要善于发掘整个市场是什么股票在涨,这个时候就需要看涨跌停板,当市场好的时候,有100多个股票涨停,没有跌停股跌的最多的也只有跌了2个点,这种行情肯定不能做空,要根据市场的情绪走。如果整个市场3000多只股票没有一只涨停股,根本是不可能会大涨的,一般大涨的行情在一开盘就会有几十个涨停板,然后7、8个点的股票也会很多,再一点点推上去直到涨停,这种情况才可能大涨。所以通过涨跌停的数量就可以判断市场的情绪状况。

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因为我主要做日内的交易,所以我把股指日内走势分成如下五种情况

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任何一天的行情都可以归到这五种情况里面,不同的行情我会采用不同的策略,此外,不同的行情亏损的原因也不一样,在单边市中最忌讳的是逆势扛单;在震荡市中切记不要追涨杀跌;而在顺势行情中最怕进场位置不佳;牛皮市/熊皮市中亏损是由于频繁止损。下面我们再来看看几个例子。


第一幅图是很典型的单边流畅上涨趋势图,也就是牛市的走势

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下图是单边不流畅的上涨

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单边流畅下跌

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单边不流畅下跌,主要体现在后期,把之前的小高点破掉。

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这是震荡走势,在创新高以后打回来,在最低点又拉回去

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下面的内容是我以前总结的,可能现在并不太适用,但是我还是想分享给大家,大家可以看一下,我觉得任何政策上的变化我们只能去适应,以前还有前15分钟和后15分钟,现在已经没有了,但不代表取消了以后变得没有价值,我认为这是理解市场的一种方式。我们那时候做股指前15分钟和后15分钟是非常重要的,虽然可能在这上面不一定赚很多钱,但是却是指导性的东西。股市9点30分才开盘,9点15-9点30这十五分钟大盘是没有动的,只不过那些股票在集合竞价,很多时候股票的集合竞价在最开始都是假的,可能会撤单,表面上是涨停,但是在9点20一撤单就没了,这个时候股指会走出来自己的走势,而且事后去分析它,很多单边行情在最开始的15分钟已经走出来了。然后到了9点30到10点阶段会有多空博弈阶段;10点到下午的2点30基本延续着之前的趋势在走,进行多空对决,可能形成某种走势;14点30到15点大局已定,行情收尾阶段,我很喜欢在14点30左右开始选择买或不买股票,很多时候14点30是确定了K线,因为一天只交易四个小时,等到了14点30只剩半小时,相当于它扭转前三个半小时的概率是比较小的,不过偶尔也有最后半个小时走出极端行情的情况。15点到15点15上证收盘,K线也收好了,很多人都靠日K来决定第二天的策略,所以它反应了第二天的预期。

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下面我再举几个例子,从下面的一分钟K线图可以看到,股指在红圈15分钟这一块,当天开盘就跳空低开,然后一根阴线接着一根阴线压下来,一般这种走势一出现,基本上今天的形态我就不看好,不管后面会不会震荡又起来,至少开盘这种形态一走,我肯定是以做空为主,除非是能把这样的形态修复我才会再去看多,我觉得这样是最客观的做法。

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之前说了挺多的,下面我就对自己的交易系统进行一下总结。我的操作风格可以总结为波段与炒单结合,炒单以前是看盘口有盈了利就跑,那时候资金量比较小,对市场也没太大的影响,一天做权证最高也就100多次,反正就是赚了就跑,然后再进再跑不断地来回做。后期当自己资金量大了,对盘口有冲击的时候,这样做就不行了,开平仓要在一小段时间内完成,这就是相当于做一个波段。后来我也逐渐地发现总是做炒单做的也很累,如果一波行情持续下来的话,持仓的时间相对会稍微延长一点,因此我的交易风格是两种方式的结合,并不是说一定就是做炒单或者一定就是做波段,具体还是要看当时的市场行情。如果市场能走出让自己在波段里盈利的走势,那这笔单子就尽量多拿段时间;如果市场是震荡的行情,那想要吃一波就比较难,就只能快进快出,等待下一个机会。


我的交易理念有四个方面,薄利的交易思想、尊重市场顺应市场、精选符合自己的交易原则和熟悉的交易机会、严格控制风险。我不想做期货那么多年,只是一天就把钱给赚了,在剩下的日子里就不赚钱,我理想的状态就是每天都能够赚一点,就算只是赚100块钱那也是赚,能够赚1000块钱我会很高兴,尽量能延续这样的状态。如果说某一天单边上涨我要翻倍,第二天我可能还想翻倍,像螺纹钢、焦煤焦碳之前的行情,我就会想翻一倍,它涨5%,用5%的杠杆就翻一倍,但是我觉得能赚这5%就已经很开心了,并不是说我一定就要翻倍,因为很多时候它表面上看是机会,其实反过来看就是风险,机会越大风险也就越大。我想说的就是把风险规避掉,能赚多少点就赚多少,尽量不要让风险缠上自己,毕竟回撤大了对整个人的心态就会有影响。

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我的这种做法,优点首先在于持仓时间短,因为我不持仓过夜,所以没有过夜给我带来的不可抗拒的风险,其次是这种滚动的做法资金利用率高,尤其是当行情不大的时候,表面上看波动可能就几十个点;其实在里面还是有比较大的波动,我经常遇到一些行情,像在2012、2013年的时候,最高点和最低点相差30个点、40个点,但是我能在里面抓到100个点,最后是市场波动风险低。当然这种做法也有缺点,就是可操作资金并不是很大,因为当资金大到一定程度的时候,想要做波段或者炒单几乎是不太可能了,所以后期我会进行仓位控制,一方面我的交易风格不适合太大的资金,另外一方面也是从大的方向控制风险,在账户里只放一部分钱,亏光了也就这些钱。我的风险控制虽然也算好的,但偶尔也会出现大脑发热的情况,所以会在大的策略上制定仓位,控制在账户里的固定资金,比如说我盈利出金,只用这些钱做,外面的钱我就放在银行,很多人会觉得浪费,不过我觉得这样也是一种分担风险的方式,在任何时候都没有爆仓的可能性,把爆仓的风险降到最低。


下图是整个交易过程,这个其实是挺难写的,有时候下单很多东西都没有归纳出来,非要归纳的话我就归纳出以下的几点:

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这是整个从你最开始做交易到赚到钱,再到把这笔单子平掉所经历的过程。首先你需要观察,不能一上来就开始做,然后等待机会找到适合自己开仓的点,找到这个点以后就开仓,开完以后的第一时间就把止损设置好(这个止损可以在自己心里设定,也可以在电脑上通过软件设定,如果自己心里的执行力不强,就在电脑上用软件,现在很多软件的功能很多都能进行自动止损),在止损设置完以后就开始等待,等自己下的单子是自动止损还是赚钱,如果行情不对了就止损,如果盈利了就可以进行调整。比如盈利了20多个点以后不想造成太大的回撤,就可以调整为10个点的止损,这样一来至少还能赚10个点,相当于止损变成了止盈。其实并不是说赚钱一定要回到成本才跑,只要能在自己内心承受的范围之内,任何做法都是对的。有的人说赚了钱回到成本一定是不对的,我也认可这句话,但是很多时候打到成本以后又会回去,这样的情况也会出现,不过当这种情况发生的时候不要觉得自己的交易方式有问题,其实还是市场给的东西,市场永远是对的,它这次打你止损但不可能每次都打你止损。我认为在正确的交易系统里面,不管打不打止损都不是最重要的,最重要的是长期执行下去以后是不是正确的方法。再说资金管理,你是想要加仓还是想要满仓,而且资金管理也可以分为场内资金管理和场外资金管理,而我的做法是场外资金管理,因为我在场内的钱只有一部分,所以即使我是满仓也无所谓,如果没有场外资金管理的话,我建议场内资金仓位上最高不要超过50%。


在操作经验上,一般来说很多时候我都先只下一半的仓位,有的时候也会补,很多人说补仓不对,而我是会补仓的,不过是在一个合理的区间内补仓,比如说现在是一个震荡区间,我认为要震荡突破,它往上走到一个位置我认为它可能会向上突破我就进,但是我进去之后发现它没有向上而是掉头向下,但是它又没破坏形态,在这样的前提下,我在稍微低一点的位置补一下,然后把我的成本稍微摊下来一点,如果破坏了形态,我这一单就会全部止损。有的时候,如果你做多的话就会把成本摊在区间比较低的位置,而如果你做空的话,就会把成本摊在比较高的位置,比如说像中石油中石化拉升,而我是看空的,中石油中石化拉第一波,我就会先空一部分(三分之一或者一半),然后石油中石化拉第二波,这时候股指不跌又起来了,但是它没有破自己之前的高点,可能只是走了两根小阳线,然后中石油中石化又拉了一波以后拐头了,我再开空,我这两笔的空单的成本是摊在中间偏上的位置,等到中石油中石化下来了,如果股指能顺利地把平台打穿下去,那我这单就比较有利,因为我的成本在相对比较高的位置,我更容易拿得住;反之如果中石油中石化拉升,市场情绪出现波动,股指也创下新高了,那么这单我就会全部止损。开仓的点要尽量开在关键的位置上,不管是起爆前一两分钟还是在起爆的那一分钟,这时候就能够在第一时间让市场告诉我这一单是对还是错,我并不是说要靠这一单赚钱,而是要知道这一单是对还是错,对我就持有错了就砍掉,不要一直让我等待。接下来是自动止损,设定方面根据不同的交易系统也有所不一样,要看自己单子能够赚多少,如果你只能赚2个点,止损在10个点根本就没有意义,要在至少能赚10个点的情况下,再设定10个点的止损,而且成功率要高才能设定这样的止损。不过我也会设定强制止损,比如不管在任何情况下一定不能亏到10个点,正常情况下亏一两个点觉得不对就可以先跑。有盈利时拿一拿,尽量不要急着平。盘口不敌趋势,不管盘口再强,趋势才是王道,在上涨时也有盘口往下压的时候,但是在上涨趋势里,虽然短期波动向下,但是长期看还是往上的,还是要以大趋势为背景,不能光看盘口强了就做多。不顺的时候停一停,比如连续亏了几单觉得不对劲或者连续亏了几天就是不正常的情况,就我而言,连续亏三单就觉得不正常了,第一单可以亏,第二单亏了可能是运气不好,但是第三单亏了不管是行情原因还是心态原因等一些因素,我就会停下来。反正“3”这个数字我还是比较看重的,有时候我开一单进去,在三分钟左右发现三根K线没有按照我预想的方向去走,我就会先出来再进行观察以后再进去。这里的“停”也不是要停很长时间,就是站起来走一走、喝杯水、上个厕所等都是可以的。如果你一直坐在电脑前敲这个单,很多时候会沉浸在里面,在好的状态下可能会一直赚钱,但是当你沉浸在亏损的状态中,还是要强制自己离的远一点,然后再重新审视一下市场。


刚才很多朋友提到止损问题,我简单地和大家谈谈,这种止损方法不说一定是对的,但是我是这样做的,传统止损:很多时候被称为机械化止损(百分比,点数),比如说账户不能亏20%或者一单不能亏10个点,我认为这些在不同的行情和不同的品种中是不确定的,就拿螺纹钢与橡胶的里亏的20个点不一样,在股指2000点时的20个点与8000点时的20个点也是不一样的,因此主要还是看自己的交易系统,长线上20个点止损根本就不够,一分钟短线20个点止损又太多,我在一段时间的交易中波动小的时候一般止损在五六个点,在2012-2014年时波动开始加大,发现五六个点的止损不够,那时候一根线就能有20个点,所以慢慢地进行调整,到了后期可能20个点的止损也不够,因为一分钟就可能有几十个点甚至一百个点,所以可以适当地通过仓位控制风险,在满仓的时候设置20个点,在半仓的时候可以设置40个点,只要不影响心态,就算这笔单子亏了也可以重新再来,这样的止损才是好的止损。我的止损:点数固定止损+手工(技术止损+时间止损);在固定止损范围内根据市场变化手工止损。止损如果不坚决或者个人执行力有问题的话还说用自动止损比较好,可以规避系统性风险。从技术形态来看止损设定的位置,一般来说比如上涨通道,下跌通道,那么上涨通道中的低点趋势线不一定是横的,也有可能是斜向上的,反之,下跌通道中画横线或者斜线,那么它的高点比较重要;还有就是典型头部形态的颈线位被跌破,可能在某个位置震荡了很久但是低点就是不破,一旦破了就很容易引发趋势性的行情,这个时候该止损的时候就要止损。此外还有就是时间止损,要在预期的时间内没有按照想象的方向发展,平仓观望。

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在交易的时候不要经常幻想市场会逆市会转折,毕竟转折是少的,当然这里的转折是指大的转折,但是在日内小的转折会很多,因为在震荡行情中几乎都是转折,大家尽量不要去逆市,这又回到了顺势的问题,在强势市场中,之前都是阳线,当天又是高开,没有必要去做空,很多人都是这么死的,这时候应该做多或者大不了不做,反之,天天跌停板,每天都是大阴线就没有必要抄底,很多人也死在抄底上。除非你有大资金同时具有长期的布局,今天的跌停板进1000万,第二天的跌停板进2000万,后天跌停板再进一个亿。在大周期的布局中,像以前的股票上把跌停板打开,第二天又跌停然后再慢慢地进,把成本摊到比较低的位置,然后一反弹就解套了,这也是一种方法,但是我还是只做顺势。我比较喜欢做震荡行情,任何行情我都会先看震荡,而不是先看趋势,当行情把震荡走出来以后我才会去看趋势,所以在震荡里我就会高抛低吸,高点附近至少我不会追多,反过来,在低点附近,我有空单就会先平掉,不着急追空,根据以上内容我总结了三句话:

强势市场,支撑位处做多,打穿支撑也不轻易做空

弱势市场,阻力位处做空,向上突破阻力不要轻易追多

横向震荡,阻力位做空,支撑位做多,谨慎追突破


接下来是关于日内趋势的预判,一般跳空高开就说明它比较强,不要随便幻想高开低走,低开也不一定高走,这都要取决于之前市场的趋势和一段时间内市场的结构去判断未来会怎么走,尽量不要去逆市走,强的市场高开缺口也不会补就直接往上走,而弱的市场就是直接大幅低开或者跳空低开直接往下走收大阴线。这是针对之前讲的五种日内走势(牛市、熊市、牛皮市、熊皮市、震荡市),在日内牛市里顺势,大小周期都突破,就在突破点进,在牛皮市熊皮市时,在相对安全的点进,不要追单,因为牛皮市熊皮市追单是非常危险的,往往追进去的点都会是很被动的点。举个例子,顺势进场,顺大势顺小势。在之前就确定单边的行情,那么就在突破点,一分钟级别突破平台这种点就可以进了,没有绝对的对与错,该止损止损,该持仓持仓。

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反过来下图是逆市进场:要顺大势逆小势。比如今天我看涨但是不想追,因为我觉得它不够强,所以在场外观望着,等待下一波的机会再做。总之就是胆大赚胆大的钱,胆小就赚胆小的钱,反正市场不缺的就是机会。

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最后我来给大家讲一下背离,我认为背离是非常重要的,至少在我的交易系统里它非常重要,而我几乎所有的转折点都存在背离,不管是哪个周期,当然周期越小,其背离的有效性的值得怀疑的,越大周期的背离就越有效,很多时候利用背离去找转折点,我认为在我的系统里还是比较可行的,尤其是在震荡行情中可以通过背离去找转折点。背离可以分为两种,一种是大盘与期货之间的背离,就是大盘创新高期货不动,还有一种是MACD背离,自己的走势自己定,不管期货还说现货都背离。举个例子,下图中下方的上证指数已经连续创了新低,而股指期货在这里明显企稳不怎么动,因此要在两个在同时企稳,同时走阳线时再做多单,止损点非常小。


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