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什么是场外个股期权?(含详细实例)

时间:2018-05-26 00:07:50  来源:期权  编辑:qihuochina

 
1、什么是场外个股期权?

场外个股期权是指,投资人在缴纳少量的期权费之后,就拥有买入超过期权费几倍——几十倍股票的权利,时间周期在 6 个月以内。获利之后,投资人可以选择获利行权,赚取利润。如果亏损,投资人可以放弃行权,投资人最大的亏损也仅仅是期权费。

案例分享:

海康威视 002415   现价 37 元/股(行权价)

类型

股票

期权

 

 

 

 

资金要求

 

 

投资人购买 10 手海康威视股

票,需要 3.7 万元

公式:10 *100 *37

用期权,以 20 倍杠杆为例,投资人只

需要花 1850 元

(公式:3.7 万元/20

 

 

就可以购买到3.7 万元海康威视股票。

 

 

上涨 10%

 

 

投资人可以获利 3700 元,总获利仅占资金的 10%。

1850 元就可以赚取 1850,盈利100%。公式:10 *100 *37 元)

*10%-1850 元期权费=1850 元)

 

 

 

 

下跌 10%

 

 

投资人损失 3700 元。占总资金的 10%。

1、投资人最大的亏损为 1850 元期权

费。相对于二级市场花 3.7 万元买股票的投资人相比,亏损减少了一半。

亏损仅 5%。


2、政策支持(熟悉)

2015 年 1 月 9 日,为了规范证券期货经营机构参与股票期权交易,中国证监会

依据《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《期货交易监督管理

条例》等,发布公告《证券期货经营机构参与股票期权交易试点的指引》,明确了

股票期权的参与机构的要求。

中国证券业协会、基金业协会、期货业协会,联合发布《中国证券期货市场场外衍生品交易权益类衍生品定义文件》对股票期权做出了明确的定义。

3、个股期权的优势和特征(必须掌握) 风险有限,收益无限。

严格区别于其他类型杠杆交易品种,无爆仓(强行平仓)风险,不需要追加本金。投资人风险固定,仅以期权费为有限风险,同时获得一定时期内股票上涨的无限收益。

注释:

爆仓:也称强行平仓。当投资人大多数本金亏损,触发警戒线时,为保护投资人而强制执行的平仓行为。举例:投资人投资苹果期货,自有资金 10 万元,

加杠杆 6 倍,达到 60 万元,当投资人的亏损达到 10 万元时,为了防止进一步亏

损,将强行平仓。投资人所有本金全部损失,造成很大的投资风险。

 

5、个股期权的投资标的(必须掌握)

沪深两市大约 3000 只股票均可选择。排除 ST、*ST、新股、次新股、成交量低的股票。

ST 股票

存在投资风险,股价下跌风险高。

*ST 股票

存在退市风险,股价下跌风险高。

新股

新股上市,股价不稳定,下跌风险大。

次新股

股价不稳定,股票未经市场长期验证,风险较大。

低成交量股票

交易不活跃,股价变动小。

 

6、个股期权的交易步骤(必须掌握)

步   骤

事     项

1、关注公众号

投资人关注公众号:信安通,选择注册开户;填写客户资料,绑定银行卡。

2、填写邀请码

根据手机验证码注册,输入会员单位专属邀请码

3、询价

登录操作界面,输入股票代码、时间、权利金进行询价。

 

4、购买

通过询价结果,购买看涨个股期权。

5、入金购买

根据询价结果,入金买入看涨期权。

6、确认持仓

根据购买,确认持仓和期权时间。

7、是否行权

选择是否行权,获利可选择手动平仓,到期系统自动平仓。

8、结算

行权后结算,或者到期结算。一次交易完成。

 

7、案例分享(必须掌握)

股票——伊利股份:600887

 

 

 

 

 

 

第一步

 

 

 

 

 

 

登录公众号:信安通 询价

1、输入股票代码:600887 伊利股份,显示最新价格为 32.16/股。

2、选择名义本金 30 万元,时间周期 1 个月

对应的认购权利金为 2.553 万元。权利金比例为 8.51%。

 

 

 

 

公 式

1、杠杆倍数=名义本金/权利金 =30 万元/2.553 万元=11.75 倍

2、权利金比例=权利金/名义本金=2.553 万元/30 万元=8.51%

3、总股数=名义本金/每股价格=30 万元/32.16 元/股=9328 股

4、每股权利金=权利金/总股数=2.553 万元/9328 股=2.74 元/股

5、成本价=认购价+每股权利金=32.16/股+2.74/股=34.9/股

 

 

 

 

说 明

1、购买 9328 股伊利股份股票,需要 30 万元,用期权购买需要 2.553

 

 

万元,投资人 1 个月内资金放大 11.75 倍。

2、权利金比例越大,杠杆倍数越小,权利金比例越小,杠杆倍数越大。

 

 

以往,伊利股份是 32.16 元/股,用期权仅需用 2.71 元就可以。

 

 


 

 

第二步

 

 

立即认购

确认期限、名义本金、认购权利金后,按照市

 

 

价或现价进行成交价确认,进行资金充值。

第三步

 

 

获利行权

二十天后,伊利股份上涨 20%,股价达到 38.59

 

 

元。投资人行权后,获利 135%,达到 34439 元。

 

 

公 式

1、盈利=(当前价格-成本价)*总股数

=(20%*32.16+32.16-34.9)*9328=34439 元

 


中国期货网:http://www.qihuochina.com/qiquanjichu/rumen/2018-05-26/19550.html
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